What Makes a Successful Investor, or Why Numbers Aren’t Everything
48 ǀ POSITIV 3/2026
FINANCE
Peníze, které se nikdy nerozjedou. Tři čtvrtiny Čechů
podle zmíněného průzkumu Ipsos drží úspory na spo-
řicím účtu. Dnes to navíc nebolí. Sazby se pohybují
kolem čtyř procent, obvykle za splnění podmínek,
a Ministerstvo financí ve své srpnové predikci počí-
tá pro letošní rok s průměrnou inflací 2,2 procenta.
Peníze tam reálně neztrácejí. Právě proto se rozhodnu-
tí odkládá: číslo na výpisu Vás k ničemu nenutí. Sazby
se ale mění, zatímco Váš horizont zůstává stejný.
Potřeba něco udělat. V poklesu působí nečinnost jako
selhání. Přitom krátkodobý pokles sám o sobě nemusí
být důvodem ke změně dlouhodobého plánu.
Titulkové investování. Ve druhém čtvrtletí táhly trh
technologie a polovodiče, tedy přesně to, o čem jste
četli v každých novinách. Když se ale o určité investici
začne intenzivně mluvit, část jejího růstu už může být
za námi. Titulek proto není investiční strategie.
Všechny tři případy mají společné jedno. Rozhoduje
se v nich podle pocitu z čísla, ne podle předem pro-
myšleného plánu.
A vyšší číslo ten pocit nespraví
Řekněme, že by portfolio vyrostlo přesně podle Vašich
představ. Přidají Vám deset tisíc měsíčně a za půl roku
Vám budou chybět stejně jako předtím. Říká se tomu
hédonická adaptace a platí i pro investice: jakmile si
zvyknete na jedno číslo, začnete potřebovat vyšší. Klid
tedy nepřichází z výše zůstatku, ale z toho, že víte,
proč tam ty peníze jsou.
Co z toho plyne
Při rozhodování o investici je důležité zohlednit, jaký
pokles je investor schopen akceptovat. Vzhledem
k tomu, že vyšší očekávaný výnos je vždy spojený
s vyšším rizikem, kolísavostí nebo nižší likviditou, je klid
v poklesu součástí zadání, ne slabostí.
Jedním z obecných principů je rozlišovat prostředky
podle jejich účelu a časového horizontu. Při rozhodo-
vání o konkrétním investičním nástroji je pak potřeba
znát jeho vlastnosti, rizika, likviditu a investiční horizont.
Vyplatí se také držet se primárních zdrojů. AKAT zve-
řejňuje čtvrtletní statistiky trhu, Česká národní banka
svou prognózu, Ministerstvo financí makroekonomic-
kou predikci. Všechno veřejně a zdarma. Žádné z těch
čísel Vám ale neřekne, co máte dělat právě Vy. To zů-
stává na Vás, případně na někom, s kým si to projdete.
Úspěšný investor dnes není ten, kdo má nejvíc informa-
cí. Je to ten, kdo u svého rozhodnutí vydrží.
Ing. Jakub Lukšík, investiční specialista,
ROYAL VISION s.r.o.
Text má obecný informační a vzdělávací charakter.
Nepředstavuje investiční poradenství ani individuali
-
zované doporučení k nákupu či prodeji konkrétního
investičního nástroje.
What Makes a Successful Investor,
or Why Numbers Aren’t Everything
Information Is No Longer a Competitive Advantage
Ten years ago, it was difficult to access data at all.
Today, you have charts, comparison tools and analyses
right on your phone. According to a Deloitte survey
from May 2026, seventy–eight per cent of Czechs
now use artificial intelligence at least occasionally,
three times as many as in 2023, with decision–making
support being one of the main reasons. More than half
of Czechs aged between sixteen and thirty also follow
financial influencers, and one in four of them has
already invested at least once based on their advice,
according to an Ipsos survey from July 2026.
The market itself has also become more accessible.
According to statistics from the Czech Capital Market
Association (AKAT), assets under management
exceeded CZK 4 trillion by the end of the first half
of this year, with CZK 215 billion added in the second
quarter alone.
But when everyone has access to information, it ceases
to be the deciding factor. What matters instead
is a single moment: the moment your portfolio falls.
This Year Showed Exactly What That Moment
Looks Like
We do not have to look far for an example. According
to the Czech Investor Index (CII750), compiled by Swiss
Life Select, the average Czech investor ended the first
quarter of 2026 with a return of 0.31 per cent. Both
Eighty–two per cent of Czechs now put their savings to work in some way, and y–ve per cent
acvely invest. Yet thirty–seven per cent report returns that do not even keep pace with inaon.
These ndings come from the Prosperity and Financial Health Index conducted by Ipsos in March
2026. The gures do not suggest that people lack informaon. They show that informaon alone
is not enough.
| Text: MonikaŠevčíková, foto: KarelJuchelka