Prověřujete si své obchodní partnery? Finanční data, která to dokážou za pár kliknutí
Development i celý stavební byznys stojí na dlouhém investičním horizontu a řadě subdodavatelů – a právě tady se malá chyba v odhadu partnera může prodražit. Filip Glasa, zakladatel FinStat, popisuje, co prozrazují čísla o zdraví obchodního partnera a jak si vede české stavebnictví.
Na Slovensku jste hodně rozšíření, měl jste ambici rozšiřovat se i do zahraničí? Co vás při vstupu na další trhy nejvíc překvapilo?
Rozhodli jsme se jít nejdřív do západní Evropy, kde fungujeme pod značkou Hit Horizons a pokrýváme celou Evropu základními daty, a teprve pak do Česka – počítali jsme s odstupem dvou tří let, ale trvalo to mnohem déle – český FinStat jsme spustili až v roce 2024, s desetiletým zpožděním za Slovenskem. Největší rozdíl je v našem zastoupení na trhu. Když jdete na trh tak pozdě, karty jsou už rozdané a nemůžete čekat velký podíl, ale to mě až tak nepřekvapilo. Druhá věc je, že jako zahraniční firma to máte v marketingu, obchodu i PR těžší: doma vás vnímají jako zajímavou domácí firmu, v zahraničí jste sice zajímaví, ale „odjinud“. Jinak jsou si slovenský a český trh hodně podobné.
Co by si měl podnikatel o obchodním partnerovi prověřit, než s ním podepíše smlouvu?
Základem jsou kreditní scoringy, které z minulých insolvencí odhadují pravděpodobnost úpadku – nejznámější je Altmanovo Z–score, u nás je označen jako Index 05 a dále máme i vlastní FinStat skóre. Jedním z nejspolehlivějších signálů je poměr mezi závazky firmy a jejími pohledávkami, případně EBITDA: rostou–li závazky rychleji než pohledávky nebo provozní zisk, firma nejspíš nebude mít na jejich splacení dost prostředků, i když navenek vykazuje běžné tržby. Díval bych se i na celkovou zadluženost – kolem 60 % cizích zdrojů je průměr, u 80 až 90 % už jde o riziko – a na závazky z obchodního styku, které se v ukazatelích často přehlížejí, přestože se jimi firmy financují stejně jako úvěry. Platí to i pro subdodavatele ve stavebnictví, kde je marže dlouhodobě nízká, medián kolem 1,6 %, asi o půl bodu méně než ve zbytku trhu.
Jaký je ekonomický vývoj firem ve stavebnictví?
Insolvenčních řízení ve stavebnictví za pět let mírně přibylo, ze 69 v roce 2020 na letošní maximum 89, u živnostníků naopak mírně ubylo. Sektor přitom roste – nových firem loni vzniklo skoro čtyři tisíce, tedy zhruba půldruhého násobku roku 2020, zaniklo jich jen pár stovek. Trh se rozšiřuje, ale zůstává v rukou velkých hráčů: kolem poloviny tržeb jde firmám s obratem nad miliardu korun, které tvoří jen půl procenta firem v sektoru, i tady je ale vidět posun ve prospěch menších. Zajímavý je vývoj FinStat skóre: v roce 2021 bylo stavebnictví o něco rizikovější než celý trh, od roku 2022 se ale drží pod celotrhovým průměrem a loni kleslo na 31 procent, nejníž za posledních pět let. Letos ale vidím první náznak zvratu – podíl rizikových firem se skórem nad 70 procent v sektoru vyskočil z necelých osmi na devět procent, podobně jako v celé ekonomice, a zároveň se po letech mírného růstu začaly zužovat i marže, ziskové i EBITDA. Jestli je to jednorázový výkyv, nebo začátek horšího období, to teprve uvidíme.
Jak moc se při zpracování dat spoléháte na umělou inteligenci, a kam se to podle vás posune?
Účetní závěrky u nás už řadu let nepřepisují lidé, ale technologie OCR, kterou kombinujeme se současnými jazykovými modely. Nad tím máme vlastní kontrolní algoritmy, takže vše projde vícenásobnou kontrolou, než data zveřejníme. Dokument, který nesedí, se až následně dostává k člověku. Zásadní rozdíl oproti justici je, že data nezůstávají jako naskenované PDF soubory, které si musí člověk sám stáhnout a projít. My je vytěžíme do přehledných tabulek, se kterými jde filtrovat a pracovat i napříč stovkami tisíc firem najednou. Ukazatele spočítá algoritmus už dnes, co se podle mě posune, je interpretace. Dneska musí čísla umět přečíst finanční analytik, jazykový model ale dá slušnou interpretaci už teď a za pět až deset let bude tak dobrý, že nahradí juniorního, možná i zkušenějšího analytika.
FinStat je databáze finančních ukazatelů firem, na slovenském trhu funguje už dvanáct let. Vede ji zakladatel a CEO Filip Glasa. Od roku 2024 je FinStat i na českém trhu, kde nabízí vypočtení finančního ukazatele a vlastní FinStat skóre hodnotící pravděpodobnost úpadku firmy.
Jak vlastně firmy vaši databázi v praxi využívají a co jim to přináší?
Lidé to využívají dvěma způsoby: buď si prověří konkrétní firmu – profil, skóre, finanční ukazatele, insolvence – a rozhodnou se, jestli je pro jejich záměr vhodná, nebo pracují s celou databází přes filtry a žebříčky, vyexportují si stovky firem do Excelu a naimportují je třeba do CRM, ať už kvůli obchodu, nebo když chtějí někoho oslovit s investicí.